JHSF paga US$160 millones por el antiguo Conrad de Punta del Este y refuerza apuesta por Uruguay
El grupo compró de una operadora chilena en proceso de reorganización judicial el hotel-casino más tradicional de la localidad uruguaya; el plan prevé un centro comercial con 50 tiendas, el hotel Fasano, un casino reformado y viviendas en el lugar del complejo inaugurado en 1997.
JHSF (JHSF3) pagó US$160 millones por el antiguo hotel-casino Conrad de Punta del Este, uno de los mayores complejos hoteleros y de entretenimiento de Uruguay.
El importe fue comunicado por Enjoy al regulador del mercado de Chile. La operadora chilena de hoteles y casinos, en proceso de reorganización judicial, vendió el activo más valioso que tenía fuera del país para saldar deudas con acreedores internacionales.
Al otro lado de la mesa se encontraba JHSF, el grupo de São Paulo de la familia Auriemo que agrupa al Grupo Fasano, centros comerciales premium, el aeropuerto ejecutivo Catarina y residencias de lujo como la Fazenda Boa Vista. Presente en Uruguay desde hace más de 15 años, el grupo encontró una oportunidad para expandir su presencia en el país.
Inaugurado en 1997 bajo la marca Conrad, el Enjoy Punta del Este definió el estándar de los complejos de casino en América. El complejo ocupa uno de los terrenos más codiciados del balneario uruguayo, en la costa de Playa Mansa, donde el mar tranquilo y las mansiones vecinas conforman el escenario preferido de la élite financiera del Cono Sur.
La prensa de la región lo describe como un ecosistema de entretenimiento de lujo en un único lugar. Cuenta con 292 habitaciones, un casino de 4.000 m², 75 mesas de juego, siete restaurantes, un spa, una discoteca y capacidad para eventos de hasta 5.000 personas.
La operación fue confirmada por JHSF en un comunicado enviado a la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil). La empresa no reveló el valor de la transacción, pero la cifra fue presentada por el vendedor chileno, a través de un comunicado de Enjoy a la CMF, su regulador del mercado.
Enjoy había invertido más de US$300 millones en el complejo desde 2013, más del doble de lo que JHSF ha pagado ahora.
Según el comunicado de JHSF enviado a la CVM, el plan es transformar el complejo en un desarrollo multifuncional: un centro comercial con 50 tiendas, en su mayoría internacionales, el hotel Fasano, un casino reformado y unidades residenciales.
El centro comercial interior pasará a llamarse CJ Punta, marca con la que el grupo opera en el sector minorista de lujo en Brasil, y acogerá marcas como Balmain, Pucci, Chloé, Celine y Brunello Cucinelli, según el diario argentino La Nación.
El proyecto repite el modelo del complejo Catarina, que reúne un outlet, un aeropuerto ejecutivo en las afueras de São Roque (estado de São Paulo), un hotel y residencias en una única plataforma.
La operación fue firmada por JHSF Península, la sociedad matriz, y no por la empresa que cotiza en la B3. JHSF Capital, la división de gestión con R$10.300 millones (US$2.068 millones) bajo gestión, podría crear un vehículo para atraer a coinversores, diluyendo el desembolso propio sin renunciar al control del proyecto.
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Uruguay en la estrategia
En la última década, Uruguay se ha consolidado como destino para invertir capital y establecer su residencia entre los multimillonarios latinoamericanos. Los fundadores de MercadoLibre, Nubank y Globant, empresas que en conjunto alcanzan un valor de US$150.000 millones, han elegido este país para vivir, según Bloomberg Línea en 2024.
Además del Hotel Fasano Punta del Este, JHSF desarrolla en el país el complejo Las Piedras, un proyecto residencial de ultralujo en La Barra con parcelas de entre tres y cinco hectáreas y un campo de golf diseñado por Arnold Palmer.
El lanzamiento de Fasano La Barra ya figuraba entre las prioridades de expansión internacional de JHSF, junto con Miami, Londres, Cascais y Cerdeña. Punta del Este es, desde hace años, una prioridad de esta estrategia, no un complemento.
La operación se produce en un momento de crecimiento del grupo. Los negocios de ingresos recurrentes (centros comerciales, hoteles, aeropuertos y clubes) crecieron un 26,6% durante el año, alcanzando los R$1.300 millones (US$261 millones) en ingresos netos, según BB Investimentos.
Sin embargo, el beneficio anual de R$1.870 millones (US$375, 4 millones) proviene en un 40% de la revalorización contable de propiedades de inversión, y no de la generación de caja, según observó el equipo de BB. La posición de caja neta de R$2.300 millones (US$461,8 millones), que se convertirá en deuda de R$1.400 millones (US$281 millones) a finales de 2024, incluye cuentas por cobrar de la venta de la cartera de promoción inmobiliaria, cuyo ingreso está previsto para 2026.
Las acciones de JHSF3 acumulaban una subida de casi el 200% en los 12 meses que finalizaron el 13 de abril. La transacción aún está pendiente de la aprobación de la Comisión de Promoción y Defensa de la Competencia de Uruguay.
El acuerdo prevé la transferencia del 100% de las acciones de Baluma, empresa con sede en Uruguay y propietaria del complejo, que forma parte del grupo Enjoy.